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官方商城自“新基建”提出以來(lái)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)被視為新一輪投資風(fēng)口。今年《政府工作報(bào)告》指出，加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展5G應(yīng)用，建設(shè)數(shù)據(jù)中心，增加充電樁、換電站等設(shè)施，推廣新能源汽車(chē)，激發(fā)新消費(fèi)需求、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在此背景下，我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)蘊(yùn)藏哪些投資機(jī)會(huì)？如何通過(guò)投資促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新？
“鎖定既能生產(chǎn)又能運(yùn)營(yíng)的充電企業(yè)”
近年來(lái)，全球電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施增長(zhǎng)迅速，其中，中國(guó)占據(jù)全球總量的一半。但我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)車(chē)樁比仍處于較低水平?！?019年車(chē)樁比僅為0.4，平均每10輛車(chē)僅有4個(gè)充電樁，未來(lái)有較大的建設(shè)需求。”一汽股權(quán)投資公司投資部主管梁一功指出，在“新基建”背景下，充電設(shè)施建設(shè)將迎來(lái)加速發(fā)展，今年充電領(lǐng)域投資規(guī)模達(dá)100億元，到2030年將達(dá)到500億元。
在梁一功看來(lái)，電動(dòng)汽車(chē)充電樁建設(shè)早期的“跑馬圈地”、占據(jù)熱力圈熱點(diǎn)位置的階段已經(jīng)過(guò)去了。充電樁建設(shè)和充電運(yùn)營(yíng)已初步形成一定的技術(shù)、資源門(mén)檻。目前，充電樁運(yùn)營(yíng)要優(yōu)化服務(wù)，提高用戶粘性，而未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展要朝向智能運(yùn)營(yíng)，包括開(kāi)展電池電網(wǎng)雙向互動(dòng)，以延長(zhǎng)價(jià)值鏈條。他進(jìn)一步表示，電動(dòng)汽車(chē)充電產(chǎn)業(yè)是集合汽車(chē)、電力能源、出行運(yùn)營(yíng)、地產(chǎn)基建、智能互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的交點(diǎn)與出口，充電產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，需要關(guān)聯(lián)行業(yè)同步發(fā)展，從技術(shù)、規(guī)范、運(yùn)營(yíng)各方面同步推進(jìn)，才能真正帶來(lái)產(chǎn)業(yè)價(jià)值。
那么，充電行業(yè)蘊(yùn)藏哪些投資機(jī)會(huì)？梁一功認(rèn)為，具備充電樁生產(chǎn)設(shè)計(jì)能力是其在行業(yè)內(nèi)具備較高競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，目前充電設(shè)備的制造銷(xiāo)售毛利潤(rùn)普遍達(dá)到30%。相較于單純的運(yùn)營(yíng)公司，充電設(shè)備制造公司不僅提供最核心的產(chǎn)品，而且具備更清晰的商業(yè)模式與更高的毛利潤(rùn)，同時(shí)在下一代充電技術(shù)發(fā)展領(lǐng)域占有先機(jī)。“充電領(lǐng)域的投資標(biāo)的，要考察其是否具備高質(zhì)量充電設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)能力?！?/p>
梁一功進(jìn)一步表示，聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)能力也是充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)的重要能力，目前充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)并非盈利重點(diǎn)領(lǐng)域，但運(yùn)營(yíng)又是相關(guān)企業(yè)在充電領(lǐng)域必須涉及的環(huán)節(jié)，如果沒(méi)有運(yùn)營(yíng)能力，下游被其他客戶完全把控，自身的行業(yè)話語(yǔ)權(quán)會(huì)迅速被剝奪。“因此，對(duì)于充電類(lèi)企業(yè)而言，投資視野應(yīng)鎖定在即生產(chǎn)又運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，如此既有強(qiáng)大的行業(yè)話語(yǔ)權(quán)，又具備穩(wěn)健的盈利能力?！?/p>
“對(duì)動(dòng)力電池上游產(chǎn)業(yè)鏈審慎樂(lè)觀”
“無(wú)人駕駛的進(jìn)展一直局限于‘車(chē)’‘路’的配合不夠?！禄ā赡軙?huì)在很大程度上促進(jìn)‘車(chē)路協(xié)同’，再加上充電樁建設(shè)，無(wú)人駕駛、新能源、網(wǎng)約車(chē)一體化應(yīng)用機(jī)會(huì)可能出現(xiàn)?！?在一汽研資本研究中心新能源首席研究員宋偉博看來(lái)，政策是新能源汽車(chē)和鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)因素，“新能源汽車(chē)核心發(fā)展目標(biāo)是起量，在這一過(guò)程中，動(dòng)力電池的重要性不言而喻?！?/p>
在價(jià)格方面，磷酸鐵鋰電池的價(jià)格要比三元材料鋰電池低20%，電池系統(tǒng)成本已經(jīng)在1元/瓦時(shí)以下。目前，多家整車(chē)企業(yè)在部分乘用車(chē)上切換了磷酸鐵鋰電池，如江淮汽車(chē)、北汽新能源、上汽通用五菱、東風(fēng)汽車(chē)等已有磷酸鐵鋰車(chē)型發(fā)布公告。宋偉博認(rèn)為，磷酸鐵鋰技術(shù)加上CTP技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)乘用車(chē)140—150Wh/kg能量密度，滿足400KM以及以下車(chē)型的要求，較三元鋰電池低10%—20%的價(jià)格，有望推動(dòng)電動(dòng)乘用車(chē)購(gòu)置平價(jià)時(shí)代的提前到來(lái)，但磷酸鐵鋰中長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力將持續(xù)走低。
“動(dòng)力電池成本的快速降低將促使油車(chē)平價(jià)拐點(diǎn)提前到來(lái)。伴隨著電動(dòng)汽車(chē)的快速普及，新能源汽車(chē)、鋰電池銷(xiāo)量將受到正反饋進(jìn)一步提升，電池產(chǎn)品的利潤(rùn)會(huì)有所下降，總銷(xiāo)量會(huì)提升?！彼蝹ゲ┙ㄗh，對(duì)動(dòng)力電池上游產(chǎn)業(yè)鏈審慎樂(lè)觀，“電池廠寡頭格局已經(jīng)形成，其成本構(gòu)成中材料部分占比很大，不排除動(dòng)力電池企業(yè)進(jìn)一步向上游材料拓展的可能。隨著‘新基建’的提出，鋰電池行業(yè)長(zhǎng)周期趨勢(shì)將逐漸淪為附加值行業(yè)?！?/p>
“車(chē)網(wǎng)互動(dòng)大規(guī)模推廣還有多道難題”
“車(chē)聯(lián)網(wǎng)會(huì)進(jìn)一步加快新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使電動(dòng)汽車(chē)可以通過(guò)電力市場(chǎng)交易獲得額外輔助服務(wù)或峰谷差價(jià)的收益，從而在經(jīng)濟(jì)性上具有優(yōu)勢(shì)。”中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)研究部副部長(zhǎng)熊英介紹，以去年上海電動(dòng)汽車(chē)參與電力有償調(diào)峰調(diào)頻的試點(diǎn)為例，以電力用戶的關(guān)口計(jì)量為準(zhǔn)，測(cè)算負(fù)荷基線與當(dāng)天響應(yīng)時(shí)段負(fù)荷的差值最后乘以補(bǔ)償系數(shù)，補(bǔ)償價(jià)格上限（基準(zhǔn)值）削峰響應(yīng)為 30元/千瓦，填谷響應(yīng)為 12元/千瓦。
熊英表示，車(chē)網(wǎng)互動(dòng)從中長(zhǎng)期看具備較大發(fā)展?jié)摿?，但未?lái)大規(guī)模推廣仍面臨諸多問(wèn)題，例如商業(yè)模式不完善，車(chē)主、充電運(yùn)營(yíng)商、電力公司之間的分析機(jī)制尚不明確，各方長(zhǎng)期參與的積極性得不到保障；具備V2G功能的車(chē)樁數(shù)量有限，用戶難以參與；政策、標(biāo)準(zhǔn)仍不完善等。
梁一功認(rèn)為，在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，對(duì)主機(jī)廠而言更迫切需要解決的是電動(dòng)汽車(chē)在行駛中尋找最近的充電樁，并且可以規(guī)劃最短路徑到達(dá)可靠充電樁進(jìn)行充電的需求。更進(jìn)一步則是可以依據(jù)車(chē)主的駕駛行為和規(guī)劃路徑進(jìn)行提前充電建設(shè)或提前預(yù)警，以緩解車(chē)主的“里程焦慮”。
熊英建議，為推動(dòng)車(chē)網(wǎng)互動(dòng)健康發(fā)展，應(yīng)盡快明確電動(dòng)汽車(chē)參與電力市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)實(shí)施主體多元化，逐步完善車(chē)網(wǎng)互動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制，明確各方收益分享方式。同時(shí)，加快推進(jìn)車(chē)網(wǎng)互動(dòng)能力建設(shè)，完善軟硬件環(huán)境，給予財(cái)政資金支持。
